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“新加坡首富”PK“广西富豪”,背后是千亿药械市场争夺战

来源 | 野马财经 

  作者 | 章也

  编辑丨武丽娟

  十年恩怨纠纷再起。新加西富械市

  业内巨头亲自下场打“口水仗”的坡首事情,在其他行业或许不多见,豪背后千全能大佬修炼记但在医疗器械领域却常现。亿药

  最近,场争“药械一哥”迈瑞医疗(300760.SZ)与科曼又双叒叕掐起架,夺战还翻出四年前的新加西富械市旧账。

  事件源于科曼医疗的坡首一则声明。先是豪背后千11月1日科曼喊话迈瑞医疗,称7月份,亿药公司渠道伙伴们收到迈瑞医疗《侵权告知函》。场争根据福州市中级人民法院作出的夺战一审判决,迈瑞医疗要求科曼及其经销商立即停止生产、新加西富械市制造及销售侵权产品,坡首包含监护仪、豪背后千除颤监护仪、呼吸机、麻醉机等产品。

  科曼认为,迈瑞医疗散布谣言,在市场上诋毁自家产品,“借未生效判决恫吓、威胁我司经销商、代理商”。并指出10月24日,最高人民法院撤销了2019年与2020年两项迈瑞胜诉的一审判决。

  迈瑞医疗做出反击,11月2日在微信公众号中甩出9月份两个最高人民法院终审的判决结果。最高院判令科曼停止制造、销售10款监护仪产品,合计赔偿迈瑞医疗885万元。其中500万元已由法院强制执行完毕。全能大佬修炼记

  看客云里雾里,甚至有人评论此事是“狗咬狗”。

  迈瑞医疗的《侵权告知函》里,列出的8个一审判决书中,有2例被最高院驳回。其中涉及的18款产品,有10款监护仪产品被最高院判决科曼进行赔偿,但呼吸机、麻醉机等产品的专利案件被最高院驳回起诉。

  标红涉及呼吸机、麻醉机等产品

  图源:《侵权告知函》

  单就迈瑞医疗向科曼经销商与客户发《侵权告知函》一事,一位常年从事知识产权领域的律师认为,“迈瑞虽然不道德,但也不违法”。

  未生效的一审判决并不代表官司的最终输赢,但在市场上确实可对商业对手产生不利影响。甚至在某种程度上,可以达到“一石二鸟”的效果。

  而这只是迈瑞医疗与科曼“商战”中的冰山一角。

  互联网“掐架”与官司背后,是9000亿医疗器械市场的争夺战。

  双方积怨超十年

  2023年4月份发布的《2023福布斯全球亿万富豪榜》显示,现任迈瑞医疗董事长、法定代表人的新加坡首富李西廷,以163亿美元财富位列该榜单第103位。

  科曼医疗目前并未上市,但公司的总资产已经超过了50亿元人民币,且科曼医疗目前并无外界股东,由桂林兴安人易勇家族全资控股,因此,易勇家族目前拥有的财富,至少在50亿元以上。

  那么,迈瑞医疗为啥急了?

  尽管迈瑞医疗总市值超3000亿元,是当之无愧的“药械一哥”,但集采降价与医疗反腐等行业冲击,让其不可避免受到冲击。

  而迈瑞医疗与科曼的“专利战”,得从十多年前说起。市场上流传2个版本:一说是在2007年,因迈瑞医疗前员工杨某离职后去科曼工作一个月,被认为其很可能将迈瑞医疗监护产品算法透露给科曼,将科曼告上法庭而结怨。

  另一说则是因2013年美国血氧监测设备制造商Masimo(马西莫)公司在美国对迈瑞提起专利诉讼,迈瑞不服,在国内将Masimo公司与其中国经销商之一的科曼共同提告,产生了纠纷。

  总而言之,两家确有积怨,也有竞争关系,且监护仪、呼吸机等业务高度重合。

  监护仪与除颤仪是迈瑞产量较高的两款产品 图源:Wind

  工商资料显示,2014年到2023年,迈瑞医疗与科曼之间有关侵害发明专利权纠纷、侵害商业秘密纠纷等司法案件就有超40起。

  看似纷争不断,实则都是在打“口水仗”。

  野马财经梳理双方提诉与反诉的知识产权纠纷发现,双方几乎都是在如外观等非核心技术专利上纠缠,并未涉及太多核心专利问题。

  陕西华格律师事务所专注知识产权的律师葛伟超解释称,在知识产权领域,外观专利不太会做实质审查,专利申请较为容易,“如果外包装所用方案不一样,也可以拿到一个外观专利”。

  当年科曼一审败诉迈瑞医疗的官司中,诉讼涉案专利为流量传感器安装组件。这是麻醉机上的一种耗材,其价值占麻醉机总量极小,且技术含量非常低,并无任何创新点。

  现任科曼医疗总裁的易明生2015年接受器械科网站的专访时认为,迈瑞医疗是借知识产权之名针对科曼。“这个麻醉耗材,有同样设计的还有凯泰、普博以及国外的德尔格。这个行业不止一家正在使用这个设计,这种设计并非迈瑞独家。”在易明生看来,迈瑞医疗单把矛头指向科曼,就是打击竞争对手的手段。

  不过,彼时科曼居然没有聘请律师,找的是没有律师资格证的专利代理人应诉。

  3年后,“钮钴禄”科曼也以同样的方式予以了反击。

  2018年5月,迈瑞医疗A股上市前半年,科曼向其提起八项专利诉讼。在竞争对手IPO期间提起诉讼,科曼的行径显然也不够“厚道”。

  2018年11月,迈瑞医疗在A股上市。科曼狙击竞争对手上市未果,随后撤回了诉讼。

  葛伟超律师认为,自行撤诉的原因可能是没有十足胜诉把握,“毕竟如果败诉的话,面子上可能不太好看”。

  告遍同行

  医械圈“最强法务”诞生?

  以专利侵权为由状告同行,在医疗器械领域已成为一种行业常态。围绕知识产权展开的诉讼,不仅是维护自身的创新专利,更成为企业拓展市场份额的一种工具。

  一位不愿具名的行业人士表示,“公司法务部不能闲着,对手虎视眈眈地盯着,你得维护自己的知识产权,行业里叫‘净化市场’”。

  据不完全统计,在与迈瑞医疗有关的301件案件中,涉及侵害发明专利、商标权、专利权权属与不正当竞争等案由的纠纷,超130起。工商信息显示,目前迈瑞医疗有131件仍处于民事一审阶段的案件。不得不说,迈瑞医疗的法务团队工作量不算小。

  要知道,知识产权纠纷的诉讼周期通常以“年”为单位,一个案子需要打两至三年是常有的事。

  在迈瑞医疗法务团队“净化市场”的过程中,深圳市理邦精密仪器股份有限公司 (简称“理邦仪器”)以38个纠纷案件数量,与科曼一同成为与迈瑞医疗纠纷对象信息统计前十的“状元”。

  理邦仪器与迈瑞医疗的故事,与科曼有些相似但有所不同。科曼监护仪“专科专用”的理念,让其“天然”成为迈瑞医疗狙击的对手。但理邦仪器却与迈瑞医疗曾有过蜜月期。

  理邦仪器《招股书》显示,2008年-2010年,迈瑞医疗均居其五大客户之列。但在2011年理邦仪器IPO前夕,迈瑞医疗突然提起诉讼,称理邦仪器多款监护仪产品涉嫌侵权,向其发起24起侵犯专利权与商业秘密的诉讼。

  理邦仪器自此与迈瑞医疗结下梁子。而在成为对手前,迈瑞医疗与理邦仪器出生于同一个“娘胎”。

  在深圳,迈瑞医疗、宝莱特(300246.SZ)、理邦仪器等医械企业,创始人早年间都脱胎于安科。上世纪80年代,中科院与美国药械企业Analogic合资成立安科,后来其中高层出来创业的不少,被誉为医疗器械界的“黄埔军校”。

  迈瑞医疗的创始人李西廷曾是安科的办公室主任,理邦的创始人张浩在从安科离职前任销售部副总经理一职。

  旧时同袍兵戎相见,想来让人有些唏嘘。

  “罗兰贝格”报告指出,2022年我国医疗器械市场规模预计达9582亿元人民币,近7年复合增速约17.5%,已跃升至全球第二大市场。

  比地招标网数据显示,2022年迈瑞医疗的监护仪市场占有率在58.23%,是绝对的龙头。而在呼吸机领域,科曼势头正猛。根据垂类媒体《健识局》报道,今年1-8月呼吸机中标品牌,迈瑞市占率在36%,科曼则冲到了22%。

  虽然作为业内老大,但近几年面对科曼、宝莱特、理邦仪器等品牌对市场的蚕食,迈瑞不得不打起精神,用各种手段来维护自己的市场利益。

  不过,“口水仗”或许对占据市场份额能起一定效果,但对医械行业来说,把时间与精力放在研发上,带来的回报可能更快。只有具备强大的研发实力与创新力,才是医械企业可以长葆生命力的手段。

  营收增速放缓

  3000亿“医械一哥”不断“买买买”

  据三季报数据,迈瑞医疗在国内市场前三季度实现营收171.4 亿元,同比增长19.1%,其中第三季度仅增长4.7%。对此迈瑞医疗表示,自8月以来受到医疗行业整顿升级的影响,国内公立医院招投标活动显著推迟,因此对国内各项业务的开展造成了不同程度的挑战,“对于医疗设备类业务的影响最大,而对试剂类业务的影响相对有限”。

  北山常成基金投研院执行院长王兆江表示,迈瑞三季报,增长下藏着隐忧,虽然营收和净利保持双位数增长,但三季度增长明显放缓,归母净利润仅有20%出头,市值却有30倍市盈率估值,如果用peg(市盈率相对盈利增长比率)来算,当前估值明显偏高。不难判断,未来市值增长乏力,估值回归的可能性偏大,理论应该回落在2000-3000亿市值区间。

  不过,与三季度国内市场的低迷相比,迈瑞医疗在国际市场的增速显著。前三季度在国际市场实现营收101.6 亿元,同比增长14.2%,单第三季度就增长了23%。

  从产线角度来讲,体外诊断(IVD)领域增速尤为明显。国际体外诊断业务在第三季度增长超过40%。

  这与近些年迈瑞医疗加码体外诊断领域不无关系。

  今年7月,为搭建海外本地化平台,迈瑞宣布拟以现金形式收购德国IVD品牌德赛诊断(DiaSys)75%的股权,收购总价预计约为1.15亿欧元(折合人民币约9亿元),同时出资3000万欧元用于德赛诊断未来业务的发展。

  这是继2021年以5.32亿欧元(折合人民币约41亿元)收购全球知名IVD原料公司海肽生物(HyTest)后,迈瑞医疗进一步提升IVD市场全球化的又一布局。

  从医械代理商到如今的“医械一哥”,迈瑞医疗之所以可以成为“迈瑞”,与其热衷国际并购脱不开关系。

  自2006年成功登陆纽交所,成为中国首家美股上市的医疗器械公司后,迈瑞医疗就开启了“买买买”的进程。

  2008年,迈瑞医疗以2.02亿美元现金收购了全球第三大监护产品厂商Datascope,同年还收购了瑞典呼吸气体检测领域知名品牌Artema。

  2013年又以1.05亿美元(折合人民币15.7亿元)收购了美国超声诊断企业Zonare,同年还收购了澳大利亚企业Ulco。

  除此之外,迈瑞医疗在国内也先后并购了深科股份、苏州惠生、长沙天地人、杭州光典等企业丰富自身业务管线。

  财报数据显示,美敦力2023财年(2022年4月30日-2023年4月28日)研发费用26.96亿美元,占营收比8.6%;强生2022年研发费用为146亿美元,占营收比15.4%;波士顿科学2022财年研发费用为13.23亿美元,占营收比10.4%。

  迈瑞的研发费用率与国际巨头们相比不算低,2020-2022年迈瑞的研发费用分别为20.96亿元、27.26亿元和31.91亿元,占同期营收比9.97%、10.79%和10.51%。可若以金额来算,迈瑞的研发费用,不及强生研发费用的零头。

  另外,“重销售轻研发”是医疗行业的顽疾。作为对比,2018年—2022年,迈瑞医疗的销售费用相比研发费用高出17.82亿元、21.4亿元、17.43亿元、14.75亿元、18.79亿元。在A股医疗保健设备板块,迈瑞医疗2022年以48.02亿元的销售费用居榜首。

  早年间在国内与国际上的战略布局,让迈瑞医疗如今成为国内第一、国际第27名的医械巨头。但官司不断与医药环境持续净化下,也成为其前进道路上的隐忧。

  “中国制造”正在进入全球医械市场,但若想追上美敦力、强生、西门子等强大对手,迈瑞医疗还要在研发上加把劲。而能否寻找新的增长点,也将是迈瑞医疗急需解决的难题。

责任编辑:张倩

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